La historia principal del anuncio de JPMorgan Chase [VER AQUÍ] de que no hay reglas/leyes bancarias en el sistema de la Reserva Federal/Tesoro de Biden.
Las leyes Dodd-Frank todavía están en los libros, pero la decisión de la FDIC de asegurar todos los depósitos, independientemente de su tamaño, ahora significa que no se requieren que se sigan esas leyes, reglas y regulaciones. Además, como resultado de que JPMorgan ganó otros 100 $/mil millones en activos de depósito, la(s) ley(s) que rodea al máximo de depósito del 10% de EE. UU., dentro de los bancos demasiado grandes para quebrar, ya no existe. Señalado en el anuncio: «JPMorgan Chase está asumiendo todos los depósitos, asegurados y no asegurados«.
JPMorgan también está asumiendo activos que consisten en 173 000 millones de dólares en préstamos y aproximadamente 30 000 millones de dólares en valores. La FDIC va a asumir el riesgo (con un acuerdo de riesgo compartido) para las actuales hipotecas del First Republic Bank y los préstamos comerciales adquiridos por JPMorgan, garantizando a JPMorgan una tasa fija de 5 años de 50 mil millones de dólares en bonos hipotecarios.
La regla de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) que requiere la retención del 1,5 % de los depósitos para todos los depositantes de hasta 250 000 dólares en todas las instituciones es ahora esencialmente discutible. Si la FDIC garantiza todos los depósitos, no hay forma de que la compañía de seguros capture o mantenga el 10,5 % de todos los depósitos bancarios. La ley está en conflicto con la acción final de la Reserva Federal/Tesoro y, en última instancia, de la FDIC, ergo la ley es anulada por su ignorancia.
Mohamed El-Erian da su opinión a continuación, pero aparentemente se perdió la parte del anuncio en la que JPMorgan afirma que «no se requirió ninguna excepción de riesgo sistémico» en el acuerdo. Esto significa que la FDIC es completamente libre con el acuerdo, ni siquiera están tratando de justificar por qué harían un banco demasiado grande para fracasar aún más grande. VER:
La única razón por la que la FDIC violó sus propias reglas y regulaciones bancarias, fue porque la FDIC no, probablemente -casi con certeza- no pudo, tomar el golpe financiero de una adquisición completa de First Republic Bank con el telón de fondo de los términos anteriores de Silicon Valley Bank (SVB).
Cuando la FDIC tomó la decisión (SVB) de garantizar todos los depósitos independientemente de su tamaño, se pusieron en una posición de declaración de seguro que nunca podrían cumplir. La FDIC no puede garantizar estructuralmente todos los depósitos del First Republic Bank (FRB); necesitan una estructura para evitar que los reguladores gubernamentales absorban al banco. Esta realidad es también la razón por la que la FDIC violó sus propias leyes, reglas y regulaciones al permitir que JPM superara el máximo de depósitos legales de los Estados Unidos.
En esencia, lo que la FDIC está diciendo es que no pueden mantener la premisa de su carta sin que los grandes bancos les ayuden. Los bancos más grandes ahora controlan todo el apalancamiento, con JPMorgan Chase y Jamie Dimon ahora controlando más poder financiero que el gobierno que se supone que los regula.
FUBAR… Todo. Todo lo que Biden toca se convierte en mierda.
Esto va a ser un gran desastre ahora para las necesidades de inversión y préstamos de Main Street. La economía va a sentir las ramificaciones de esto en menos financiación disponible para mantener la inversión nacional.
Último punto. Mira el panorama general, no hay un protocolo de intervención que el poder legislativo pueda desencadenar como una garantía contra las decisiones imprudentes de la FDIC (Fed y Treasury), sin crear problemas aún más grandes que podrían colapsar el sistema bancario. Si el poder legislativo obligó a la FDIC a seguir las leyes que actualmente están en los libros, el dominó de los bancos comienza a colapsar.
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