A principios de este año, el analista de Charles Schwab, Jeffrey Kleintop, dijo que EE. UU. se estaba deslizando hacia una recesión de «caja de cartón» a medida que los consumidores y las pequeñas empresas se veían presionados por el aumento de las tasas de interés y la elevación de la inflación.
El martes, Kleintop se unió al podcast The Long View de Morningstar para advertir, una vez más, que la desaceleración de la demanda de cajas de cartón es una señal ominosa de una recesión que se avecina. La razón detrás de este punto de vista es que las cajas de cartón se utilizan para transportar casi todos los bienes de la sociedad moderna. Así que cuando la demanda de cajas cae, refleja la ralentización de las compras de los consumidores y las empresas.
«A menudo, encuentro que, tal vez en medidas no tradicionales, encuentro más consuelo en cosas que tienen sentido para mí. Como la recesión que se indica actualmente en los datos oficiales de fabricación y comercio. Algo de eso es un poco abstracto. Me consuela mirar la demanda de cajas de cartón», dijo Kleintop a los anfitriones del podcast.
El analista dijo: «Me he estado refiriendo a esto como una recesión de cajas de cartón porque las cosas que se fabrican y envían tienden a ir en una caja y porque la demanda de tablero de fibra corrugada, que es de lo que están hechas la mayoría de las cajas de cartón, ha caído al igual que en la recesión pasada. Así que, literalmente, las cajas de cartón están en recesión».
La semana pasada, el ex CEO de Walmart, Bill Simon, que ahora forma parte de la Junta Directiva de Darden Restaurants y Hanesbrands Inc., dijo a CNBC que los vientos en contra están aumentando para los consumidores a medida que la inflación, las altas tasas de interés y las tensiones globales hacen que los consumidores sean cautelosos. Dijo: «Por primera vez en mucho tiempo, hay una razón para que el consumidor haga una pausa».
Si Simon tiene razón, esto podría ser un desastre para la economía de Biden. Los consumidores son un impulsor importante en la economía de los Estados Unidos, ya que representan alrededor de dos tercios del PIB de los Estados Unidos.
Parece que la música ya se ha detenido, y la fiesta para los consumidores se está deteniendo.
El mes pasado, expusemos las diversas razones por las que, según JPMorgan y Goldman, el sentimiento sobre las acciones de consumo de EE. UU. se había desmoronado y seguiría empeorando en los próximos meses.
Una nota reciente de Citi (informe completo disponible para los suscriptores) reveló que el gasto en tarjetas de consumo es francamente recesivo.
Además, una nota reciente de las tarifas globales semanales de Barclay mostró que el gasto en tarjetas ha tomado otra pierna más abajo a medida que los consumidores se tambalean.
Y volviendo a las cajas de cartón, FreightWaves ha estado advirtiendo todo el año sobre este desarrollo alarmante:
- La Demanda De Cajas De Cartón Se Desplomó A Un Ritmo No Asis Alto Desde La Gran Recesión
- Gran Caída En Las Ventas De Cajas De Cartón Grita Recesión
Terminando con Kleintop, le dijo al podcast The Long View: «Entonces, creo que todas estas señales indican que estamos viendo una pequeña desaceleración en el sector de los servicios. Y eso es importante porque hay 10 veces más trabajos de servicios que trabajos de fabricación en los EE. UU. Por lo tanto, si comenzamos a ver que el sector de servicios refleja más signos de esta desaceleración de la demanda, bueno, podríamos ver un debilitamiento del mercado laboral y luego eso podría alimentar el espacio minorista y la construcción y muchas otras áreas».
… y luego está esto: «La recesión de camiones se profundiza a medida que Bezos, el convoy con respaldo de Gates cancela todos los envíos, la placa de carga está vacía».
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