El creciente número de naciones que buscan unirse a los BRICS pone la geopolítica en el centro de atención. En el momento de escribir este artículo, los miembros existentes, los que han solicitado unirse y los que expresan un interés tienen un total de 36 naciones, con más del 60 % de la población mundial y un tercio del PIB mundial.
Los planes para una nueva moneda comercial respaldada por el oro parecen estar en la agenda de la reunión de los BRICS en Johannesburgo en agosto. En este artículo, se consideran los aspectos geopolíticos de su introducción y se discuten los indicios de cómo involucrará el oro. Luego se sugiere la mecánica de este proyecto.
Pero primero, nos centramos en la situación en Ucrania, tratando de poner en contexto la reciente rebelión de Wagner. Además, el deterioro del superávit comercial de Rusia, la debilidad del rublo y el aumento de los rendimientos de los bonos sugieren que es hora de que el presidente Putin ponga fin a la miseria de Ucrania. Es probable que lo haga atacando Kiev, que está a solo 60 millas de Bielorrusia, mientras que la mayor parte del ejército de Ucrania se distrae con operaciones a más de 400 millas al sur y al este.
Introducción
Dada la histeria en la prensa occidental por el presunto intento de golpe de estado del grupo Wagner, es hora de una actualización sobre la batalla entre los hegemones. Pero comenzaré con un intento de acostar al líder del supuesto intento de golpe de estado del grupo de mercenarios Wagner.
Se desprende que la inteligencia occidental sabía que algo estaba sucediendo, hasta diez días antes de que la disputa entre Wagner y el Ministerio de Defensa ruso se hiciera evidente. Esto fue The Daily Telegraph ayer:
«Antes de que las tropas de Wagner comenzaran su avance en Rostov y luego en Moscú el fin de semana pasado, los funcionarios británicos tenían «una imagen extremadamente detallada y precisa de los planes de motín», se reveló ayer. Los detalles fueron compartidos por la inteligencia estadounidense antes del motín y contenían información sobre dónde y cómo planeaban moverse los mercenarios de Wagner».
Esto inmediatamente pone una bandera roja. ¿El MI6 de Gran Bretaña o la CIA participaron en él? Si no, ¿cómo es que sabían tanto al respecto? ¿Es probable que el liderazgo de Wagner o los elementos de él hubieran sido sobornados por la inteligencia occidental para que organizaran un intento de golpe de estado del gobierno ruso? Pero debemos dejar esta especulación pendiente, con la certeza de que las operaciones negras están siendo ampliamente desplegadas por la inteligencia occidental en Ucrania, Rusia y Bielorrusia y que todo es posible.
Los comentarios occidentales, siempre informados por las sesiones informativas y la censura del gobierno, parecen tomar a Putin por tonto. Se nos dice rutinariamente en artículos de opinión que su régimen pende de un hilo, la economía rusa está en un estado de colapso, y episodios similares a la farsa de Wagner siempre han sido la gota que colma el vaso para romperle la espalda a Putin. Ha estado sucediendo así desde el lanzamiento de su operación militar especial en febrero de 2022. Si fumara, como Castro, sin duda la CIA le ofrecería una caja de cigarros explosivos.
Pero claramente, Putin no es tonto. Se dará cuenta de las limitaciones de las tropas mercenarias. Ha utilizado a Wagner específicamente para difundir el miedo en el este de Ucrania. Al igual que la Legión Extranjera Francesa de Beau Geste, el terreno de reclutamiento de Wagner parece haber estado entre los carceleros, criminales en la carrera, inadaptados sociales, y es un refugio para los psicópatas.
Parece que la queja de Prigozhin (que lidera la fuerza Wagner) no fue con Putin, sino con sus principales asesores militares. Hay una larga historia de comandantes en el campo frustrados por la ineptitud ministerial. Para Prigozhin, es probable que el papel de Wagner en el este de Ucrania haya evolucionado de objetivos militares claros a una sensación de ser colgado hasta el agua, mientras que las divisiones rusas dirigidas por generales ineptos se retuso. Putin habría entendido por qué Prigozhin tiró sus juguetes del cochecito y trató de calmarlo. Además, la operación militar especial de Putin probablemente está entrando en una nueva fase en la que las fuerzas mercenarias podrían complicar la planificación del campo de batalla, como exploraré más a fondo en este artículo.
Sin lugar a dudas, el papel de Wagner seguirá contrarrestando las actividades encubiertas estadounidenses y británicas en teatros extranjeros como Kurdistán, Chad y Sudán. Y la mayoría de sus fuerzas en el teatro de Ucrania probablemente serán absorbidas por el ejército ruso a medida que la operación militar especial de Putin entre en una nueva fase. Y si Prigozhin logró sacar a un revés de los estadounidenses para «escenar un golpe de estado», como sugieren los teóricos de la conspiración, sospecho que esta ópera cómica terminará con Prigozhin y Putin disfrutando de la broma a expensas de la alianza occidental.
La situación de Rusia
Originalmente nos dijeron que las sanciones pondrían rápidamente a Rusia de rodillas y obligarían al pueblo ruso a derrocar a Putin. Ninguno de los dos se ha materializado, y la evidencia es que la economía rusa es más fuerte hoy de lo que era hace un año y el respaldo público de Putin sigue siendo alto. Desde principios de 2022, la economía de Rusia había estado oficialmente en una leve recesión, pero en abril se registró un fuerte aumento de la actividad económica debido a la boyante producción industrial y las ventas minoristas.
Las sanciones nunca funcionan, y una nación sancionada se adapta rápidamente. Además, si bien las sanciones se han centrado en afectar a los oligarcas rusos, un bajo impuesto sobre la renta del 13% y un impuesto de sociedades del 20% sobre las ganancias de las empresas significa que a las pymes, artesanos y comerciantes rusos les está yendo bien. También explica los continuos altos índices de aprobación de Putin, pero la economía de Rusia tiene un potencial mucho mayor con dinero sólido y tasas de interés más bajas. Además, con la inflación de los precios al consumidor de alrededor del 2,5%, las condiciones económicas nacionales son notablemente estables.
La balanza de pagos de Rusia ha estado disminuyendo drásticamente. Según el banco central, el superávit de la cuenta corriente entre enero y mayo fue de 22,8 mil millones de dólares equivalentes, en comparación con 123 3,8 millones de dólares para el mismo período del año pasado. Esta disminución se debió a la disminución de los precios del petróleo y los productos básicos, así como a la disminución marginal de las exportaciones y al aumento de los volúmenes de importación. El rublo ha disminuido, y las tasas de interés han subido recientemente, como se ilustra en los gráficos a continuación.
tener tal volatilidad en el tipo de cambio y las tasas de interés es la mayor debilidad en la situación económica de Rusia. La forma de arreglarlo es que el rublo adopte un patrón oro adecuado. Y entre las reservas oficiales de oro del Banco de Rusia, el Fondo Nacional de Riqueza de Rusia y el fondo de metales preciosos de Gokhran hay amplios recursos de lingotes para establecerlo. Los méritos de tal movimiento para la economía nacional serían la estabilidad de las tasas de interés a tasas mucho más bajas. El crédito bancario podría entonces responder a la demanda económica de crédito, que sin duda se expandiría, sin socavar el poder adquisitivo interno del rublo.
Putin y su asesor económico, Sergey Glazyev, han demostrado que entienden estos beneficios, y que es probable que un estándar de oro para el rublo sea el juego final de Rusia en la guerra financiera contra la alianza occidental. Además, a menos que los precios de la energía y los productos básicos comiencen a aumentar, el rublo fiduciario y las tasas de interés rusas podrían estar bajo una presión renovada. La otra forma de ver el aumento de los precios de la energía y los productos básicos es atribuirlos a una disminución en el poder adquisitivo del dólar para ellos, suprimiendo artificialmente sus valores.
Esto nos lleva a las razones para que Rusia intensifique el ataque a Ucrania, que se puede esperar que dé un nuevo impulso al aumento de los precios de la energía y los productos básicos.
Además de la necesidad de aumentar los precios de los productos básicos en beneficio del rublo y la balanza de pagos, el momento parece propicio. El redespliegue de las tropas Wagner endurecidas por la batalla en Bielorrusia a través de la frontera de Kiev podría formar parte del plan de Putin para un nuevo ataque, ahora que la campaña de verano de Ucrania para recuperar territorio en el este y el sur está absorbiendo a la mayoría de las fuerzas militares de Ucrania.
Antes de que nos distrajáramos con el episodio de Wagner, había supuestas señales de que el estado profundo de EE. UU. estaba cambiando su punto de vista de que el conflicto era fácilmente ganoble con apoyo encubierto y Putin vulnerable a ser derrotado. Y, por lo tanto, el verdadero objetivo, el desmembramiento de Rusia, no es más que un sueño y la guerra de poderes se está convirtiendo en una operación prolongada. Ahora hay pocas dudas de que, como líder, Zelensky no puede entregar los productos, y sus partidarios de la alianza occidental se enfrentan a la lucha a largo plazo.
Lo que está en juego para Estados Unidos es extremadamente alto. Cada vez más, los países neutrales de todo el mundo están cambiando sus políticas exteriores sobre la evidencia de que Estados Unidos y su dólar están perdiendo su poder hegemónico. Si Estados Unidos y la OTAN fracasan en Ucrania, no solo habrá treinta naciones haciendo cola para unirse a los BRICS: será el momento en que el control político de Estados Unidos sobre el mundo se pierda sin duda. Y luego el presidente Biden puede despedirse de sus posibilidades de reelección el próximo año.
Del mismo modo, Putin se esforzará por asegurarse de que su contraofensiva tenga éxito, y esa debe ser la prioridad a corto plazo. Los beneficios financieros para Rusia, principalmente las consecuencias para los precios de la energía y el petróleo, se derivarán de ella.
Es poco probable que Rusia adopte inmediatamente un patrón oro para el rublo cuando Ucrania caiga debido a las consecuencias geopolíticas, sobre todo por su asociación con China. Sin duda, aceleraría la destrucción del dólar fiduciario como moneda de reserva, haciendo que la financiación de los déficits comerciales y presupuestarios de EE. UU. sea prácticamente imposible a las tasas de interés actuales. Si bien estos resultados sin duda serían útiles para Putin, equivaldrían a una gran escalada de la guerra financiera entre Rusia y la alianza occidental con consecuencias impredecibles. Y sería un cambio con respecto a la estrategia probada de Putin de dejar que la alianza occidental comete todos los errores estratégicos sin su intervención.
Además, Rusia está en asociación con China en un gran plan estratégico conjunto para Asia y las naciones aliadas. Y no hay duda de que las consecuencias económicas de un dólar colapsado se recuperarían mal en la base manufacturera de China.
Es mucho mejor comenzar el movimiento hacia el respaldo del oro por otros medios, y este tren de eventos ya se ha puesto en marcha bajo el mando de Sergey Glazyev, un confidente cercano de Putin, una luz en movimiento en la expansión de la Bolsa de Oro de Moscú, y Ministro a cargo de Integración y Macroeconomía de la Comisión Económica Euroasiática. Glazyev recibió el mandato de idear una nueva moneda de liquidación comercial para la Unión Económica Euroasiática (UEEA), que parece ser un caballo de Troya para un despliegue más amplio de los BRICS y la Organización de Cooperación de Shanghai.
Si ese plan tiene éxito, entonces tanto el rublo como el renminbi de China también podrían adoptar los estándares de oro a su debido tiempo, teniendo las condiciones financieras subyacentes para sostenerlos.
La cumbre de los BRICS en Jo’burg
Hay pruebas de que los planes para una nueva moneda de liquidación comercial se anunciarán en la próxima reunión de los BRICS en Johannesburgo del 22 al 24 de agosto [i]. Si es así, será un desarrollo importante para los mercados globales y una amenaza para el futuro del dólar. Y una nueva moneda comercial supranacional para los BRICS, la Organización de Cooperación de Shanghai y la Unión Económica Euroasiática tiene el mérito de no tener que abordar los intereses comerciales y de la moneda nacional creados de cada estado miembro. Estaría diseñado para garantizar que su estatus de reserva no dé poder primordial a una nación, a diferencia del dólar.
Es probable que un anuncio sobre la nueva moneda salga de la cumbre, pero es probable que sea de naturaleza preliminar, y es posible que el oro ni siquiera se mencione en esta etapa. Y tendría más sentido que el breve diseño de Glazev de una moneda de este tipo se ampliara oficialmente desde el del comité de la UEEA, involucrando a China de forma más directa. Siendo ese el caso, el único medio práctico para vincular la nueva moneda comercial a múltiples materias primas e intereses nacionales es usar oro.
Cada vez es más adecuado para Rusia ver este movimiento anunciado, y el momento podría coincidir o seguir en breve el próximo impulso de Putin en Ucrania. Pero no debemos esperar que esta nueva moneda llegue pronto, solo que se está planeando.
Otro aspecto de la cumbre de Johannesburgo es la creciente cola para la membresía de los BRICS. Necesitará el acuerdo de los miembros existentes de los BRICS. Pero dado que los cinco miembros existentes tienen diversos intereses políticos, si no es fácil de llegar, China y Rusia tendrán que fortalecerlos para que los acepten, o formar una categoría de membresía diferente, como los asociados. De cualquier manera, se han presentado solicitudes formales desde Argelia, Argentina, Bahréin, Bangladesh, Egipto, Indonesia, Irán, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos. Además, Afganistán, Bielorrusia, Comoras, Cuba, Congo, Francia, Gabón, Guinea-Bissau, Honduras, Kazajstán, Nicaragua, Nigeria, Pakistán, Senegal, Sudán, Siria, Tailandia, Túnez, Turquía, Uruguay, Venezuela y Zimbabue han expresado su interés. Incluyendo a los cinco miembros existentes, es decir, 36 naciones en total.
La expresión de interés más interesante proviene de Francia, y el presidente Macron informó que había solicitado asistir a la cumbre de Johannesburgo. Solo ayer, se informó de que se le negó la oportunidad de asistir. Pero es evidencia visible de que un miembro de la UE no está en la línea estadounidense. Y recientemente, TotalEnergies, el conglomerado francés, vendió GNL a China por yuanes, no por dólares, lo que indica la independencia de Francia de los petrodólares.
Descontar a Francia de solicitar la membresía porque Macron tiene las manos firmemente atadas por la UE, si se concediera la membresía a todos los demás solicitantes y a aquellos interesados en unirse a un BRICS ampliado, abarcaría el 64 % de la población mundial y el 33 % del PIB mundial en 2017 (el último año para el que todos los PIB nacionales individuales están disponibles). Como referencia, la población de EE. UU. es del 4,25 % de la población mundial y el 24 % del PIB mundial de 2017.
Parece haber escapado a un aviso más amplio, pero los únicos miembros de pleno derecho de la Organización de Cooperación de Shanghai que no son miembros de los BRICS, que solicitan la membresía o expresan interés son los cuatro estados de Asia central: Kazajstán, Kirguistán, Tayikistán y Uzbekistán, que ya están en la UEA. Además, nueve de los Estados Observadores de la OCS y los Socios de Diálogo se encuentran entre los solicitantes de los BRICS. Es casi seguro que esto está organizado de forma centralizada, con el posible objetivo de que los BRICS se fusionen con la SCO, o se vuelvan indistinguibles de ella.
Para China y Rusia, las ventajas de integrar la OCS con los BRICS son obvias. Están reuniendo una organización basada en el libre comercio que empequeñece a los EE. UU. y la UE y se extiende más allá de Asia. Macron parece ser consciente de las implicaciones, al también lo son los líderes industriales de Alemania, que abren el camino para un cisma de la UE y una extensión de la hegemonía asiática. Construye un bloque comercial que hace que las sanciones de la alianza occidental no tengan sentido y tendrá total independencia del dólar y sus monedas fiduciarias aliadas. Ahora existen alternativas al sistema de pagos internacionales SWIFT y se pueden ampliar fácilmente.
Permitirá la cooperación militar y de inteligencia contra el terrorismo (para lo cual se lee las operaciones negras de Five Eyes). En esto, la experiencia de Oriente Medio ha sido instructiva. Desde que Arabia Saudita se puso del lado de China y dio a los Estados Unidos sus órdenes de marcha, se ha restablecido la paz en la región.
El pensamiento detrás de una nueva moneda comercial
Si bien es probable que cualquier anuncio sobre un nuevo medio de liquidación comercial en la cumbre de los BRICS en Johannesburgo sea preliminar, podemos estar seguros de que el trabajo ya ha sido realizado por Sergei Glazyev. Además, varias declaraciones de naciones preparadas para aceptar la liquidación en monedas nacionales distintas del dólar deben ver esto como una solución temporal, a la espera de acuerdos de pago más satisfactorios. Los saudíes que aceptan chelines kenianos, o que Rusia acepte reales iraníes no tiene sentido en ningún otro sentido. Debido a que el puesto actual es temporal, es por tiempo limitado.
En un artículo titulado «Golden rouble 3.0: Cómo Rusia puede cambiar la infraestructura del comercio exterior«[ii] escrito para Vedomosti, un periódico de negocios ruso con sede en Moscú publicado el 27 de diciembre de 2022, Glazyev expuso sus últimas ideas. Además, fue coautor de Dmitry Mityaev, que es miembro adjunto de la Junta de Integración y Macroeconomía de la Comisión Económica Euroasiática, por lo que este artículo no fue solo las reflexiones de Glazyev, y podemos suponer que tuvo el peso oficial en Rusia, al menos. El artículo se centró en el potencial de un rublo respaldado por oro en lugar del nuevo medio de liquidación comercial, pero se aplica la misma lógica.
A partir de este artículo, la comisión de divisas de la UEEA ahora parece haber abandonado la propuesta original indicada para una nueva moneda basada en un índice ponderado de las monedas y materias primas participantes en su totalidad, utilizando el oro y el crédito basados en él como el principal medio para liquidar los desequilibrios comerciales. Presumiblemente, el requisito de realizar pagos en la nueva moneda comercial podría eludirse si una o más monedas nacionales, como el rublo o el renminbi, pasaran a estándares de oro creíbles. La implicación es que el rublo volverá a adoptar un patrón oro en algún momento después de que se anuncie una moneda comercial respaldada por el oro, reviviendo el respaldo de oro (aunque no la relación) que los soviéticos operaron entre 1944 y 1961.
Para reforzar la importancia de un retorno a un patrón oro, tanto Rusia como los saudíes que encabezan la OPEP+ serán conscientes de las consecuencias del régimen de petrodólares fiduciarios para su principal producto de exportación: el petróleo crudo.
En agosto de 1971, cuando se abandonó el acuerdo de Bretton Woods, el petróleo crudo tenía un precio de 3,46 dólares el barril y el precio de mercado del oro era de 42,85 dólares. Convertir esto en onzas de oro por barril nos da un valor de 0,0831 onzas. Hoy en día, el precio del oro del petróleo es de 0,036 onzas por barril, un 57 % más bajo. En otras palabras, el uso de oro Glazyev puede demostrar que el verdadero costo para la OPEP+ de la dolarización ha sido de más de la menor a la menor parte el valor de sus ingresos de exportación desde que se suspendió el acuerdo de Bretton Woods. Al aceptar un nuevo medio de liquidación comercial vinculado al oro, cesará esta erosión forzada de los valores del petróleo en EE. UU. Y para compensar la pérdida del valor del petróleo desde el final de Bretton Woods, el precio del oro en dólares tendría que ser más del doble del de hoy en más de 4.400 dólares.
Por lo tanto, la evidencia aumenta, de que el oro proporciona un marco dentro del cual Glazyev tiene la intención de operar. Que debe estar pensando de esta manera se ha convertido en fundamental para su enfoque, confirmado por sus muchas referencias al oro en su artículo para Vedomosti, a la historia del rublo vinculado al oro y a la degradación de los petrodólares por parte de los Estados Unidos. Al menos en el Reino Unido, los medios de comunicación de Rusia parecen estar censurados, por lo que el artículo Vedomosti de Glazyev (referenciado en la nota final ii) puede no estar disponible para muchos lectores en el oeste. Por lo tanto, para facilitar la referencia, los puntos destacados en la traducción al inglés de su artículo detallado se resumen de la siguiente manera [con comentarios adicionales entre corchetes]:
- En los nueve meses hasta septiembre de 2022, el superávit comercial de Rusia con miembros de la EAEU, además de China, India, Irán, Turquía, los Emiratos Árabes Unidos, etc., fue del equivalente a 198,4 mil millones de dólares, frente a 123.300 millones de dólares para el mismo período del año pasado. En otras palabras, las sanciones de la alianza occidental no lograron suprimir los ingresos petroleros de Rusia, sino simplemente redirigir sus fuentes. [Desde entonces, este superávit ha disminuido materialmente debido a la disminución de los precios del petróleo y otros productos básicos. ¿Hora de otra operación militar especial?]
- El superávit comercial con los miembros de la SCO ha permitido a las empresas rusas pagar deudas externas, reemplazándolas por préstamos en rublos. [Glazyev no hace este punto, pero un retorno al patrón oro reduciría sustancialmente los costos de préstamo en rublos]
- Rusia se convirtió en el tercer país más grande que utiliza renminbi para acuerdos internacionales, representando hasta el 26 % de las transacciones de divisas en la Federación Rusa. La proporción de liquidaciones en monedas blandas está creciendo para los miembros de la SCO, los socios de diálogo y los asociados, reemplazando a los dólares, y se espera que aumente aún más. [Es casi seguro que esta es una solución temporal, antes de que se establezca una nueva moneda de liquidación comercial]
- Dado que estas monedas están sujetas a riesgos de tipo de cambio y posibles sanciones, la mejor manera de compensarlas es aceptar el pago de oro no sancionado de China, los Emiratos Árabes Unidos, Turquía, posiblemente Irán y otros países en lugar de sus monedas locales. [Una moneda de liquidación comercial BRICS/SCO vinculada al oro eliminaría este problema]
- El oro comprado por el Banco Central Ruso puede almacenarse en los bancos centrales de países amigos con fines de liquidez y el resto se repatria a Rusia.
- El oro puede ser una herramienta única para combatir las sanciones occidentales si se utiliza para fijar el precio de todos los principales productos internacionales (óleo, gas, alimentos, fertilizantes, metales y minerales sólidos). Esta sería «una respuesta adecuada a los límites de precios de Occidente». Y «India y China pueden tomar el lugar de los comerciantes globales de productos básicos en lugar de Glencore o Trafigura».
- El oro (junto con la plata) durante milenios fue el núcleo del sistema financiero mundial, una medida honesta del valor del papel moneda y los activos… Se canceló hace medio siglo, vinculando el petróleo al dólar. Pero la era del petrodólar está llegando a su fin. Rusia, junto con sus socios del este y del sur, tiene una oportunidad única de saltar de una economía de deuda centrada en el dólar.
- Al firmar el acuerdo de Bretton Woods pero no ratificarlo, el «Golden Rouble 2.0» de la URSS desempeñó un papel importante en la industrialización soviética de la posguerra. Ahora las condiciones para «Golden Rouble 3.0» se han desarrollado objetivamente.
- Las sanciones contra Rusia se han enfrentado contra Occidente. Ahora se enfrenta a la inestabilidad geopolítica y al aumento de los precios de la energía y otros recursos [es decir, aún más inflación de precios].
- En 2023, [habrá un cambio de] inversiones arriesgadas en instrumentos financieros complejos a invertir en activos tradicionales, principalmente oro. El aumento de los precios del oro hacia el pronóstico de Saxo Bank de 3.000 dólares por onza conducirá a un aumento sustancial en los valores y las cantidades de reservas de oro. Las grandes reservas de oro permitirán a Rusia «seguir una política financiera soberana y minimizar la dependencia de los prestamistas externos». [Tenga en cuenta que, además de las reservas oficiales, se cree que Rusia tiene al menos otras 10.000 toneladas, más que el total declarado oficialmente para el Tesoro de los Estados Unidos.]
- Los bancos centrales están aumentando sus reservas de oro. China tiene una prohibición de exportación de todo el oro extraído. Según la Bolsa de Oro de Shanghái, los clientes han retirado 23.000 toneladas de oro. La India es considerada la campeona del mundo en la acumulación de oro… El oro ha estado fluyendo de oeste a este… ¿El oro del banco central de Occidente está destinado de forma segura, o todo está «deshecho» a través de swaps y arrendamientos? Occidente nunca lo dirá, y la auditoría de Fort Knox tampoco lo hará.
- En los últimos 20 años, la minería de oro en Rusia casi se ha duplicado. La producción de oro bien puede crecer del 1 % del PIB al dos o tres por ciento… Ya, la producción anual de oro de Rusia aumentará de 300 toneladas a 500 toneladas… dando a Rusia un fuerte rublo, un presupuesto fuerte y una economía fuerte. [Tenga en cuenta que en esta declaración Glazyev revela que espera que la mayor parte del aumento de la producción minera esté en su valor medido en dólares.]
Glazyev está diciendo definitivamente que Rusia planea promulgar Golden Rouble 3.0. Y no deberíamos tener ninguna duda de que Rusia se está alejando del sistema monetario fiduciario de Occidente y ve precios del oro mucho más altos expresados en dólares en caída. La única pregunta es la velocidad con la que se está moviendo en esta dirección.
Lo que Glazyev no mencionó en su artículo de Vedomosti, aparte de su referencia a que los bancos centrales occidentales no necesariamente tienen posesión de sus reservas de oro, serían las consecuencias para el dólar y otras monedas fiduciarias occidentales del oro que se convierta en el medio de liquidación comercial en toda Asia, o del rublo que vuelve a un patrón oro. Inevitablemente, los titulares de dólares y activos financieros, por un total de unos 30 billones de dólares, harían juicios de valor comparativos no solo por el dólar, sino también por su exposición a otras monedas fiduciarias. Esto no solo haría que los actores del sector privado que participan en el comercio transfronterizo también reevalúen su exposición a las monedas fiduciarias, sino que todo el sistema de reservas de moneda fiduciaria en poder de los bancos centrales podría sentirse amenazado.
Los indicios fuertes son que Putin apoya la tesis de Glazyev. Pero tiene un mandato más amplio, incluida una estrategia militar sobre Ucrania. La OTAN está ahora comprometida con la guerra de poderes de Ucrania durante el tiempo que sea necesario. Se requerirá una rápida victoria de Putin para poner fin a esta miseria, y cada vez más el resto del mundo lo sabe. Pero es casi seguro que la próxima escalada militar de Putin desestabilizará los mercados financieros en la alianza occidental.
Un pánico renovado en los mercados de energía y productos básicos parece seguro, lo que conducirá a temores en los mercados financieros de la alianza occidental de una mayor inflación de precios durante más tiempo, lo que hará que los rendimientos de los bonos suba y baje las acciones. Los inversores neokeynesianos podrían esperar inicialmente que la incertidumbre que surge de la nueva acción militar impulse la liquidez global hacia el dólar, que es su refugio seguro tradicional, en lugar del oro. Pero los mercados centrados en EE. UU. no logran apreciar que, con 30 billones de dólares, la moneda y los activos financieros ya son propiedad excesiva de los extranjeros, mientras que el oro físico no lo es. Y no aprecian que Putin pueda explotar esta debilidad.
Sería un buen momento para que Putin fomentara las condiciones financieras para dar un duro golpe a la hegemonía del dólar. Al amparo del campo de batalla, Rusia podría dejar que los mercados subieran los precios de casi todos sus productos básicos exportados. Entonces sería visto por las naciones neutrales como una respuesta de mercado a los imperativos políticos de las alianzas occidentales. Pero el aumento de los precios de la energía y los productos básicos reflejará una fuerte caída en el poder adquisitivo del dólar y su cohorte de moneda fiduciaria de euros, yenes y libras esterlinas.
Una vez más, al perseguir sus objetivos militares y políticos en Ucrania, la alianza occidental sería vista por el mundo en general como totalmente responsable de los daños financieros colaterales. Y eso seguramente, debe adaptarse a Putin.
Construyendo un medio de intercambio comercial
Ahora retenemos la mecánica de la construcción de una nueva moneda transnacional respaldada por el oro. Una condición que tendrá que estar en vigor es que el valor del oro medido en bienes ade para respaldar el comercio interasiático. A pesar de la acumulación de oro por parte de los bancos centrales de los miembros de la Organización de Cooperación de Shanghai, es posible que algunos de ellos no tengan suficientes reservas oficiales de oro para cubrir sus déficits de balanza de pagos, excepto por tiempos limitados, lo que requiere un valor de oro más alto para hacerlo. Y otros miembros, como Rusia, podrían ver una acumulación continua de oro físico debido a su superávit de la balanza de pagos. Idealmente, por lo tanto, en lugar de que las liquidaciones comerciales sean completamente en oro físico, deberían ser facilitadas por un sistema bancario cuyos valores de crédito se basen de forma segura en el oro para garantizar la flexibilidad.
Por lo tanto, la tarea es diseñar una moneda no nacional completamente nueva respaldada por el oro, creada específicamente para el comercio transfronterizo y las transacciones de productos básicos. Presumiblemente, esto es lo que Glazyev está tratando de lograr en lugar del proyecto más engorroso de la UEEA anunciado originalmente. Es una tarea relativamente simple y no requiere cadenas de bloques y la parafernalia de un CBDC. El mantra debe ser mantenerlo simple y, por lo tanto, no tener ningún misterio.
La lista con viñetas que sigue es un breve resumen de cómo se puede establecer una nueva moneda de liquidación comercial basada en el oro para reemplazar el dólar fiduciario en todas las transacciones entre los países miembros de SCO/BRICS. Al ser completamente independiente de las monedas nacionales, debería ser políticamente aceptable para todos los involucrados, así como una solución práctica a largo plazo para facilitar las ambiciones del eje ruso-chino de una revolución industrial asiática, libre de interferencias de Estados Unidos y sus aliados.
Los elementos esenciales son los siguientes:
- El anuncio de la creación de un nuevo banco central (NCB) y una nueva moneda basada en el oro en las siguientes líneas se hará antes de la implementación para permitir que los mercados de lingotes se ajusten al nuevo régimen antes de que entre en existencia.
- Luego se establece un nuevo banco central, cuya función es emitir una nueva moneda de entrada contable respaldada por oro físico, emitida y disponible solo para los bancos centrales participantes. Estará diseñado para ser un sustituto del oro totalmente confiable, independiente de los valores de la moneda fiduciaria.
- La nueva moneda solo será canjeable por oro físico por los bancos centrales participantes. También serán libres de añadir a sus reservas de divisas del BCN presentando oro adicional al BCN en cualquier momento.
- Los participantes elegibles del BCN solo serán los bancos centrales de las naciones participantes, limitados a las naciones miembros de la OCS, la EAEU y los BRICS. La moneda del BCN se emite a los bancos centrales nacionales contra su asignación de un mínimo de 40 % de respaldo de oro para ello. Por ejemplo, la moneda que representa un millón de gramos de oro asegura una asignación de 2.500.000 unidades de moneda denominadas en gramos de oro. El oro no tiene que ser entregado a un punto central de almacenamiento, pero se puede destinar[iii] desde las reservas de oro de un banco central participante, a condición de que se almacenen de forma segura en bóvedas de una lista aprobada por el BCN.
- Los bancos comerciales que comercian en los países miembros y en otros lugares serán libres de crear y negociar crédito denominado en la nueva moneda del BCN. Los emisores y usuarios de este crédito siempre son libres de adquirir oro físico en los mercados, en caso de que deseen respaldar el crédito creado en la nueva moneda con el propio oro.
- Todos los impuestos y restricciones sobre la propiedad del oro deben ser eliminados por completo por las naciones participantes. La condición legal del oro como dinero debe reafirmarse, si es necesario.
- Será necesario establecer un sistema central de compensación eficiente para los bancos comerciales que negocian crédito en función de la nueva moneda.
- Acompañados por los principales productores de energía que establecen puntos de referencia de precios, los intercambios de productos básicos de los países miembros deberán fijar el precio de todos los productos en la nueva moneda del BCN, reemplazando por completo los precios en dólares estadounidenses para el comercio entre los países miembros participantes. Todavía pueden cotizar los precios en dólares para otros si así lo desean.
El propósito de la nueva moneda es proporcionar la base para la financiación del comercio y otros acuerdos financieros transfronterizos sobre una base monetaria sólida. También es probable que conduzca a que las naciones participantes pongan un mayor énfasis en la estabilidad de sus propias monedas al tiempo que proporcionan un refugio seguro de un colapso sistémico de la moneda fiduciaria.
Toda la evidencia empírica nos informa de que cuando el oro se convierte en el medio por el cual se valora el crédito, el valor propio del crédito no depende de la estabilidad en la cantidad de crédito, tomando su valor del oro. Esta estabilidad imparte certeza de precios al comercio y la inversión, las condiciones necesarias para maximizar el progreso económico, particularmente en el contexto de un desarrollo industrial más amplio en toda Asia.
Construido en las líneas anteriores, se necesitaría muy poco oro físico para suscribir los valores de pago transfronterizos para el comercio en Asia y más allá. Esta moneda de liquidación comercial debe ser simple y rápida de establecer. Debe estar libre de interferencias de los miembros de la alianza occidental que intentan preservar sus propios sistemas de moneda fiduciaria. Y el respaldo del 40 % de oro rima con el requisito básico para un estándar monetario metálico establecido por Sir Isaac Newton, cuando era Maestro de la Casa de la Moneda Real.
Para los bancos centrales participantes, la sustitución del oro en sus reservas por las asignaciones de la nueva moneda representaría un aumento significativo de sus reservas. A medida que aumenta la confianza en el esquema, se podría argumentar que solo las reservas mínimas de oro deben ser retenidas por los bancos centrales participantes, con el saldo intercambiado por la nueva moneda. Por ejemplo, el Banco de la Reserva de la India posee oficialmente 795 toneladas de oro. Convertido en la nueva moneda de oro, su valor en reservas se eleva a 1.988 toneladas equivalentes.
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