- El multimillonario gerente de fondos de cobertura, Bill Ackman, predice una crisis económica tras el colapso del Silicon Valley Bank
- Ackman está instando al gobierno de EE. UU. a tomar medidas para proteger a todos los depositantes del banco por temor a que pueda haber un efecto dominó en otros bancos más pequeños
- Greg Becker, el CEO de SVB Financial Group, envió un mensaje de vídeo a los empleados del banco, reconociendo la «increíblemente difícil» de las últimas 48 horas
El multimillonario gerente de fondos de cobertura, Bill Ackman, está pronosticando una «crisis económica» a las pocas horas de la apertura de los bancos el lunes por la mañana después de la quiebra de Silicon Valley Bank.
Ackman está instando al gobierno de los Estados Unidos a que finalmente intervenda y proteja a todos los depositantes del banco, advirtiendo que la inacción podría conducir a un efecto dominó en otros bancos más pequeños dentro de la industria.
La preocupación es que los clientes se apresuren a retirar efectivo de sus cuentas por temor a la inestabilidad en todo el sistema bancario con la posibilidad muy real de un efecto dominó.
Ackman está instando al gobierno a tomar medidas y corregir un «error que pronto se va a hacer irreversible» para el lunes por la mañana, para evitar que ocurra un escenario tan sombrío.
Su ominosa advertencia se produjo horas después de que Greg Becker, el director ejecutivo de SVB Financial Group, enviara un mensaje de vídeo a los empleados del banco reconociendo las «increíblemente difíciles» 48 horas previas a su colapso el viernes.
«Es con un corazón increíblemente pesado que estoy aquí para entregar este mensaje hoy», dijo en un vídeo. «Quiero reconocer lo difíciles que han sido las últimas 48 horas para todos ustedes. Me preocupo mucho por todos vosotros. Realmente es increíblemente difícil.
«Estoy tratando de mirar más allá para centrarme en dos cosas. 1.) Me estoy centrando en ti y pensando en el resultado final de lo que esto podría ser a pesar de este momento increíblemente difícil. Y 2.) Me estoy centrando en los clientes».
El colapso del Banco Silicon Valley el viernes fue el peor fracaso de las instituciones financieras de EE. UU. desde la Gran Recesión, con 209 mil millones de dólares en activos totales a finales de 2022.
El banco, que era el decimosexto banco más grande de los EE. UU., fracasó después de una caída del 60 por ciento en las acciones debido a la disminución de los depósitos de los clientes, lo que obligó a SVB a vender 1 750 millones de dólares en acciones.
Si bien la FDIC ha tomado el control del prestamista, Becker dijo que está trabajando con los reguladores bancarios para encontrar un socio para el banco, pero no hay «ninguna garantía» de que se llegue a un acuerdo.
Becker llevaba una chaqueta negra con cremallera con un logotipo de Gleneagles, un complejo de golf de lujo en Escocia, y hablaba desde una habitación enmarcada por armarios oscuros.
«Como has oído esta mañana, ya no voy a tomar esas decisiones, lo cual es muy difícil. Pero estoy trabajando con la FDIC para determinar cómo llegar a un mejor resultado para nuestros clientes, así como para nuestros empleados.
«No puedo imaginar lo que te estaba pasando por la cabeza y preguntándote, ya sabes, sobre tu trabajo, tu futuro. Mi objetivo es cómo averiguar cómo preservar una pequeña parte del valor de la franquicia que hemos pasado tanto tiempo construyendo y, con suerte, encontrar el socio adecuado con el que la FDIC pueda trabajar para que esta institución continúe con alguna forma o moda».
Pidió a los empleados que «pasen el rato, traten de apoyarse unos a otros, traten de apoyar a nuestros clientes, trabajen juntos» para obtener un mejor resultado para la empresa.
«Gracias, y mi corazón está contigo», dijo.
El viernes se reveló cómo Becker vendió 3,57 millones de dólares de acciones en una venta automatizada planificada dos semanas antes del colapso del banco, y el director financiero Daniel Beck vendió 2.000 acciones a 287,59 dólares por acción el mismo día que su jefe, abandonando 575.000 dólares.
Becker descargó 12.451 acciones a un precio promedio de 287,42 dólares cada una el 27 de febrero. El precio se desplomó a solo 39,49 $ en premercado el viernes antes de que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) se apoderara de los activos del banco.
No hay ninguna sugerencia de ninguna irregularidad ni por parte de Becker ni de Beck.
Ackman, cuyo fondo de cobertura Pershing Square Capital Management supervisa aproximadamente 16 mil millones de dólares en activos, criticó la respuesta del gobierno hasta el punto.
«Si el capital privado no puede proporcionar una solución, se debe considerar un rescate preferido por el gobierno (gobierno) altamente diluyente», escribió al comienzo de un largo tuit el sábado.
Ackman declaró cómo permitir que SVB fracase sin proteger a todos los depositantes muestra que los depósitos sin seguro son reclamaciones ilíquidas no garantizadas en un banco en quiebra.
Para los bancos que están asegurados por la FDIC, solo se garantizan 250 000 dólares por cuenta.
Pero según el último informe anual de SVB, el 96 por ciento de su total de 173 mil millones de dólares en depósitos no estaban asegurados.
La FDIC dijo el viernes que todas las cuentas tendrían acceso rápido a las partes aseguradas de sus depósitos, pero que el resto dependería de cuánto se recupere de las ventas de los activos del banco, un proceso a menudo largo.
Ackman dijo que el colapso de SVB «podría destruir un importante impulsor a largo plazo de la economía».
El multimillonario predice que, como resultado, la gente retirará grandes sumas de depósitos sin seguro de bancos de importancia no sistémica y las transferirá a los fondos del mercado monetario del Tesoro de los Estados Unidos y a los Estados Unidos a corto plazo.
«Al permitir que @SVB_Financial fracase sin proteger a todos los depositantes, el mundo se ha dado cuenta de lo que es un depósito sin seguro: un reclamo ilíquido no garantizado en un banco en quiebra», postuló.
«Estos fondos se transferirán a los SIB, a los fondos del mercado monetario del Tesoro de los Estados Unidos (UST) y a los UST a corto plazo. Ya hay presión para transferir efectivo a las cuentas del mercado monetario de los UST y de los UST a corto plazo debido a los rendimientos sustancialmente más altos disponibles en los UST libres de riesgo frente a los depósitos
Los bancos de importancia no sistémica son instituciones financieras que no se consideran una amenaza significativa para la estabilidad del sistema financiero en general si fracasan.
Estos bancos son generalmente más pequeños, con niveles más bajos de activos y depósitos en comparación con nombres más grandes y conocidos y bancos de importancia sistémica.
Ackman cree que «la destrucción de estas importantes instituciones» comenzará una vez que los depositantes comiencen a drenar dinero de los bancos regionales y comunitarios, lo que esencialmente conducirá a una carrera en un banco más pequeño en todo el país.
Argumenta que el gobierno de los Estados Unidos podría haber garantizado los depósitos de SVB a cambio de órdenes de un centavo para evitar su colapso y crear el potencial de ganancias.
Ackman no es el único que tiene tales puntos de vista.
«El sistema bancario de EE. UU. está al borde de un colapso mucho mayor que el de 2008», dijo el viernes el economista Peter Schiff.
Los bancos poseen papel a largo plazo a tasas de interés extremadamente bajas. No pueden competir con los bonos del Tesoro a corto plazo. Los retiros masivos de los depositantes que buscan rendimientos más altos darán lugar a una ola de quiebras bancarias», dijo Schiff, que es conocido por sus terribles predicciones.
Ackman predice que ahora es poco probable que algún comprador adquiera el banco fallido, y que el enfoque del gobierno concentrará más riesgo en bancos de importancia sistémica a expensas de otros bancos, creando un riesgo más sistémico.
«Creo que ahora es poco probable que algún comprador surja para adquirir el banco fallido», escribió. «El enfoque del gobierno ha garantizado que se concentrará más riesgo en los SIB a expensas de otros bancos, lo que a su vez crea un riesgo más sistémico».
«No se debe permitir que el fracaso de la FDIC y la OCC hagan sus trabajos cause la destrucción de miles de los negocios de mayor potencial y de mayor crecimiento de nuestra nación (y las pérdidas resultantes de 10 de 1.000 puestos de trabajo para algunas de nuestras generaciones más jóvenes más talentosas), al tiempo que también perjudica permanentemente el acceso de nuestra comunidad y los bancos regionales a los depósitos.
Ackman también criticó a la FDIC y a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) por no hacer su trabajo.
Él cree que no se debe permitir que sus fracasos causen la destrucción de miles de empresas de alto potencial y alto crecimiento y las pérdidas resultantes de decenas de miles de puestos de trabajo para algunos de la generación más joven, al tiempo que también perjudican permanentemente el acceso de los bancos comunitarios y regionales a los depósitos de bajo costo.
A pesar de la ansiedad e incertidumbre que rodearon el fracaso de SVB, la Casa Blanca afirmó que las reformas posteriores a 2008 protegerán la economía de los Estados Unidos.
La presidenta del Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca, Cecilia Rouse, ha hecho hincapié en que el sistema bancario se encuentra ahora en un lugar fundamentalmente diferente al de hace una década, gracias a las reformas implementadas.
«Nuestro sistema bancario está en un lugar fundamentalmente diferente al que estaba. Las reformas que se pusieron en marcha en ese entonces realmente proporcionan el tipo de resiliencia que nos gustaría ver», explicó Rouse.
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