Tyler Durden – 14 de Septiembre de 2022
Los futuros de acciones de EE. UU. están tratando de recuperarse después de su mayor caída en más de dos años, cuando la impresión del IPC más alta de lo esperado eliminó el 4,3% o $ 1,5 billones en valor de mercado del S&P, y han subido un modesto 0,2% a las 730 a.m. ET, borrando la mayor parte de una ganancia anterior del 0,6%. https://t.me/QAnons_Espana
Los futuros del Nasdaq 100 subieron un 0,7 % después de que el indicador tecnológico pesado cayera un 5,5 % en su peor día desde marzo de 2020. Antes de la publicación del PPI de hoy, el índice del dólar de Bloomberg retrocedió después de haber saltado al máximo en tres meses el martes, mientras que los bonos del Tesoro a 10 años marcaron más alto, rondando cerca de un pico de una década. El petróleo se mantuvo plano ahora que los comerciantes consideran $ 80 como un «fondo de Biden».
En el comercio previo a la comercialización, las acciones tecnológicas de peso pesado registraron ganancias modestas un día después de que el índice Nasdaq 100 registrara su mayor caída desde marzo de 2020. Apple (AAPL EE. UU.) +1 %, Microsoft (MSFT EE. UU.) +2 %. Otros motores notables:
- Las acciones de Starbucks (SBUX US) suben un 2,3% en las operaciones previas a la comercialización después de que el gigante del café elevara su perspectiva de ganancias y ventas a tres años en una presentación anual a los inversores. Los analistas fueron en su mayoría positivos sobre las actualizaciones, y Jefferies encontró que los nuevos objetivos de tres años eran alcanzables.
- Oracle (ORCL US) se inició como retención en Berenberg ya que el corredor ve oportunidades y riesgos equilibrados para la empresa de software, sin esperar una reevaluación importante en el mediano plazo. https://t.me/QAnons_Espana
“El repunte de las acciones durante la semana pasada se basó más en el sentimiento que en un cambio material en los impulsores económicos subyacentes”, escribieron en una nota los estrategas de UBS Global Wealth Management dirigidos por Mark Haefele. «La liquidación del martes es un recordatorio de que es probable que un repunte sostenido requiera evidencia clara de que la inflación está en una tendencia a la baja».
Si bien la magnitud de la caída del martes fue histórica, y el cambio intradiario en spoos fue uno de los 5 principales registrados el S&P 500 solo revirtió las ganancias obtenidas en las cuatro sesiones anteriores que habían sido impulsadas por las expectativas de una lectura más suave en el índice de precios al consumidor de EE. UU. Los inversores han estado esperando cualquier señal de inflación máxima para regresar al mercado de valores, mientras que la falta de un aumento en el VIX discutida anteriormente muestra que la venta masiva del martes fue más una recalibración de las expectativas que una venta de pánico.
“De cara a la impresión del IPC de agosto, varios operadores pensaron que tenían información y se posicionaron de manera muy agresiva en los mercados de acciones y derivados en efectivo”, dijo Christopher Harvey, jefe de estrategia de acciones de Wells Fargo. «Resulta que no tenían ninguna información real sobre el IPC (solo una corazonada basada en las tendencias recientes), y ahora no tienen tanto AUM». https://t.me/QAnons_Espana
La venta del martes fue más aguda en los rincones más especulativos del mercado que son particularmente sensibles a las tasas de interés más altas. La tecnología entra en esta categoría porque los precios de las acciones se basan en las ganancias futuras esperadas, que se devalúan cuando aumentan las tasas de interés. Todas las acciones del Nasdaq 100 estaban en rojo el martes, y el índice se desplomó al máximo desde que el mundo casi termina en marzo de 2020.
Los calientes datos del IPC del martes se sumaron a la preocupación de que la Reserva Federal necesitará aumentar mucho más las tasas de interés para contener las presiones sobre los precios, y ahora muchos esperan una tasa terminal de 4.50%-4.75% (y en el caso de Nomura, un aumento de la tasa de 100 pb) elevando la riesgo de recesión. Ahora todos los ojos estarán puestos en la decisión de la Fed la próxima semana, con los comerciantes de swaps seguros de que el banco central aumentará las tasas de interés en tres cuartos de punto porcentual, y las probabilidades de un aumento de 100 pb hasta un 47% ayer antes de disminuir.
“La compresión múltiple continuará mientras tengamos una inflación rígida”, dijo Marija Veitmane, estratega sénior de State Street Global Markets. “Las ganancias se hundirán. Todavía vemos muchas desventajas en las acciones”. Agregó que los bancos centrales deben reducir la demanda y causar dolor en la economía para controlar la inflación. Cuanto más se retrase la recesión, más difícil será, dijo, lo cual es cierto, pero los políticos simplemente carecen de voluntad para promulgar una recesión masiva con millones de trabajadores desempleados y es por eso que se le ordenará a la Fed, lo suficientemente pronto, revertir. https://t.me/QAnons_Espana
En Europa, el índice Stoxx 600 cayó alrededor de un 0,4%, aunque recortó una caída más profunda debido a que los minoristas ganaron, encabezados por Inditex SA después de que el propietario de la cadena de moda Zara reportara un aumento en las ganancias. Los servicios públicos se encontraban entre los sectores con peor desempeño, ya que la Comisión Europea considera planes para contener la crisis energética, que pueden incluir límites de ingresos. FTSE MIB supera a sus pares, agregando un 0,7%, FTSE 100 se queda atrás, cayendo un 0,7%.
Más temprano en la sesión, las acciones y los bonos asiáticos se desplomaron tras la venta generalizada en Wall Street, mientras que el yen se fortaleció después de que Japón advirtiera sobre una posible intervención en el mercado de divisas. Los índices bursátiles de Japón, Hong Kong y Australia se desplomaron, encabezados por el Nikkei, que cerró con una caída del 2,8%. Hang Seng y Shanghai Comp también fueron negativos en medio de vientos en contra de un tifón que se aproxima y con EE. UU. supuestamente en conversaciones iniciales sobre sanciones contra China para disuadirlo de invadir Taiwán.
Las acciones japonesas registraron su mayor caída en tres meses, luego de una venta generalizada en los EE. UU., ya que los datos de inflación impulsaron las expectativas de una política más estricta de la Reserva Federal. El Topix cayó un 2% para cerrar en 1.947,46, mientras que el Nikkei retrocedió un 2,8% hasta los 27.818,62. Ambos indicadores se redujeron al máximo desde el 13 de junio. Keyence Corp. fue el que más contribuyó a la pérdida de Topix, con una disminución del 5,1 %. De 2169 acciones en el índice, 172 subieron y 1943 bajaron, mientras que 54 permanecieron sin cambios. “El contenido de los datos del IPC mostró claramente que la inflación es bastante persistente y es difícil ver una perspectiva clara”, dijo Hitoshi Asaoka, estratega de Asset Management One. “La inflación salarial se observó en un amplio rango para el sector relacionado con los servicios y no hay señales de que se desacelerará. La sorpresa inflacionaria pone la responsabilidad sobre la Fed de pisar los frenos aún más duro Las acciones redujeron las pérdidas al final de la mañana antes de retroceder nuevamente por la tarde cuando el yen se fortaleció alrededor de un 0,6% frente al dólar. El Nikkei informó que el Banco de Japón llevó a cabo el llamado control de tasas en el mercado de divisas, un movimiento considerado precursor de la intervención. https://t.me/QAnons_Espana
En Australia, el índice S&P/ASX 200 cayó un 2,6% para cerrar en 6.828,60, la mayor caída desde el 14 de junio, cuando las acciones y los bonos asiáticos se desplomaron tras la liquidación generalizada en Wall Street. Todos los sectores cayeron, siendo los bancos y las acciones mineras los que más pesaron. En Nueva Zelanda, el índice S&P/NZX 50 cayó un 0,9% a 11.658,04.
En FX, el yen se retiró de una caída hacia el nivel clave de 145 frente al dólar después de un informe de Nikkei de que el Banco de Japón realizó una llamada verificación de tasas con los comerciantes para ver el precio de la moneda frente al dólar. El ministro de Finanzas advirtió que no descartaría ninguna respuesta si continúan las tendencias actuales. El rendimiento de los bonos a 10 años del país subió al 0,25%, el extremo superior de la banda de política del banco central. El índice al contado del dólar de Bloomberg cayó un 0,2%. NZD y AUD son los peores en G-10 FX, JPY y GBP superan.
- La moneda de Japón subió más del 1% a alrededor del nivel 143 después de caer a 144,96 frente al dólar a principios de la sesión asiática después de los informes de que el Banco de Japón realizó una verificación de tasas de divisas con los participantes del mercado, un movimiento que se considera un precursor de la intervención. en el mercado de divisas. Los rendimientos de los bonos de referencia a 10 años subieron al extremo superior del rango designado por el banco central. https://t.me/QAnons_Espana
- El euro subió brevemente por encima de la paridad frente al dólar antes de reducir las ganancias. Los rendimientos de los bonos europeos se mantuvieron estables a unos pocos pb más altos
- Los bonos suecos tuvieron un desempeño inferior al de sus pares europeos, ya que los mercados buscaban cada vez más un aumento de la tasa del Riksbank de 100 pb la próxima semana después de que la inflación aumentara a un máximo de tres décadas.
- La libra borró una ganancia temprana después de que la inflación general del Reino Unido no alcanzara las estimaciones de los economistas, solo para recuperarse. La curva de rendimiento del Reino Unido se inclinó a medida que cayeron los bonos a corto plazo, mientras que los vencimientos a más largo plazo cambiaron poco.
- La inflación del Reino Unido disminuyó desde su tasa más alta en cuatro décadas después de que la gasolina cayera. El IPC subió un 9,9% respecto al año pasado el mes pasado, más lento que el ritmo del 10,1% en julio. Los economistas esperaban una lectura del 10%
- El dólar australiano se mantuvo estable en medio de pérdidas en el mineral de hierro. https://t.me/QAnons_Espana
“Muchos mercados emergentes están sintiendo el calor de la fortaleza del dólar estadounidense”, dijo Chi Lo, estratega senior de mercado para Asia Pacífico en BNP Paribas Asset Management, citando sus cargas de deuda en dólares. “Solo China puede permitirse el lujo de desafiar esta tendencia global de aumento de tasas manteniendo su postura política de relajación”.
En las tasas, los bonos del Tesoro cayeron a lo largo de la curva, elevando los rendimientos entre 2 y 3 pb y cerca de la parte inferior del rango del martes, un fuerte movimiento que aplanó a los bajistas luego del aumento del IPC de agosto y una sólida subasta de bonos a 30 años. Los diferenciales de curva cambian poco con los diferenciales de 2s10s y 5s30s invertidos. Los rendimientos de EE. UU. son 2 pb-4 pb más bajos a lo largo de la curva, con bonos a 10 años en torno al 3,45 %, por debajo de los bonos en ~1,5 pb, y de los gilts en ~2,5 pb. El rendimiento de los gilts de corto plazo se reduce alrededor de 3 pb hasta el 3,14 %, mientras que el rendimiento de los bonos a 10 años sube alrededor de 1 pb hasta el 1,73 %.
En materias primas, el WTI cotiza dentro del rango del martes, agregando un 0,3% a cerca de $87,54. La mayoría de los metales básicos están en números rojos; El níquel de la LME cae un 1,7%, por debajo de sus pares. El plomo de la LME tiene un rendimiento superior, agregando un 0,6%. El oro al contado ha cambiado poco a 1.704 dólares la onza. La AIE recortó su previsión de crecimiento de la demanda para 2022 en 110.000 BPD a 2,1 millones de BPD (anteriormente 2,21 millones de BPD); vacilante economía china, desaceleración en los países de la OCDE socavando la demanda. https://t.me/QAnons_Espana
Bitcoin y Ethereum cotizan lateralmente justo por encima de 20k y 1,6k respectivamente, luego de colapsar nuevamente el martes.
Hasta el día siguiente, y las publicaciones de datos incluyen la lectura del IPC del Reino Unido para agosto, la producción industrial de la zona euro para julio y el IPP de EE. UU. para agosto. De los bancos centrales, escucharemos a Villeroy del BCE. Y en política, la presidenta de la Comisión Europea, Von der Leyen, pronunciará su discurso sobre el Estado de la Unión.
FUENTE 👉 https://www.zerohedge.com/markets/futures-try-rebound-biggest-market-rout-over-two-years
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